光模块回调，存储开始反攻：AI 资金又轮动了？

今天 AI 硬件内部出现明显分化。

SNDK、WDC 走强， COHR 、 LITE 、AAOI 集体回调。

上周最强的是光模块，今天资金却开始重新回流存储。

光模块：不是逻辑坏了，是涨太快

最近光模块连续大涨，800G、1.6T 和供应链重构的故事已经被市场充分交易。

现在最大的问题是：

预期太高，筹码太拥挤。

尤其 LITE 马上公布财报，资金提前兑现利润并不奇怪。

存储：从拥挤变成超跌

存储刚好相反。

SNDK、WDC 财报后被连续杀估值，但 AI 数据中心需求、企业级 SSD 和 NAND 价格逻辑并没有真正反转。

前面跌得太狠，反而让估值和预期重新回到比较舒服的位置。

再加上 SNDK 即将举行 Investor Day，市场开始提前交易新的长期指引。

我的判断

短线我现在更偏存储修复。

原因很简单：

光模块是好逻辑，但预期太高；存储也是好逻辑，但预期已经被砸下来了。

所以今天更像是 AI 资金内部轮动，而不是撤离 AI 硬件。

接下来就看两个节点：

LITE 财报决定光模块还能不能继续强，SNDK Investor Day 决定存储能不能真正反转。

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